Terminología del Mercado

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Arbitraje

El arbitraje es la explotación de los diferentes movimientos del mercado. Por ejemplo si la tarifa del efectivo de la £ de 3 meses se mueve pero el spot, futuro y la tarifa del efectivo no, entonces allí puede existir una oportunidad de hacer dinero negociando en los mercados subyacentes.

Ask (Venta)

El precio mas bajo en que alguien esta dispuesto a vender en el momento dado.

Bear (Bajista)

Una persona que cree que los precios van a caer.

Bull (Alcista)

Una persona que cree que los precios van a subir.

Bear Market (Mercado bajista)

Un mercado caracterizado por un descenso general de precios.

Bid (Compra)

El precio en el cual uno está preparado para pagar cuando desea comprar. Puede ser descrita como el comprador o que el “paga”.

Bonds (Bonos)

Es un título de deuda, de renta fija, emitido por un Estado, por un gobierno regional, por un municipio o por una empresa industrial, comercial o de servicios. También puede ser emitido por una institución supranacional (Banco Mundial, Banco Europeo de Inversiones), con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto con los intereses. Entre mejor es la calificación crediticia del emisor menor son los intereses ofrecidos. El interés pagado se conoce como “cupón”. Los bonos se publican y se redimen generalmente en un precio de 100. La producción de un bono es el índice de la vuelta eficaz del mismo. Se calcula del precio actual, del cupón y de la madurez. Cuando los tipos de interés bajan, los precios en bonos aumentan y viceversa.

Bull Market (Mercado Bajista)

Un mercado caracterizado por alza en el nivel precios.

Cable

Un viejo término formado del mercado para definir el par GBP/USD.

Capital markets (Mercado de Capitales)

Los mercados de capitales son mas internacionales donde se negocia con instrumentos de mayor durabilidad que los mercados de dinero (mas de 1 año). Los bonos de gobierno y Euro bonos son productos del mercado de capitales. Instrumentos como Swaps de tasas de interés generalmente se clasifican dentro de los mercados de capitales.

Caps y Floors

Caps es un instrumento que protege al comprador ante un eventual aumento en las tasas de interés. Floor es un instrumento que protege al comprador de una disminución en las tasas de interés. En el caso de los caps si el interés se mantiene por debajo de la tasa uno se beneficia por la tasa baja. Caps y Floors se evalúan de nuevo con las tarifas de mercado (como los futuros y los bonos); esto se le llama volatilidad.

Convertible currency (moneda convertible)

Una moneda puede ser cambiada por otras monedas, u oro, sin contar con alguna autorización especial del banco central apropiado.

Credit cheking (Verificación de Crédito)

El crédito es una consideración importante al negociar, en el mercado interbancario (negociaciones entre bancos) y entre los bancos y sus clientes. Porque las sumas grandes de cambio del dinero dan es esencial verificar el que las contrapartes tengan ' sitio ' para el comercio. Una vez que se haya convenido el precio se comprueba el crédito. Si el crédito es 'malo' la transacción no se da. Uno puede mirar la verificación de crédito como mercancías que compran similares al procedimiento con una tarjeta de crédito.

Credit netting (Red del crédito)

Es un sistema por el cual se elimina la verificación del crédito en cada transacción. Haciendo acuerdos o contratos entre grandes bancos y otras instituciones financieras se crea un red de crédito donde se colocan todas las transacciones corrientes y futuras dentro de un mismo acuerdo.

Day Trading (Contrato Spot)

El Contrato Spot es una operación de cambio de divisa que se renueva automáticamente cada noche a las 22:00 (GMT), empezando el día en que se hace la operación hasta el fin del mismo día. La transacción se considera finalizada en cualquiera de los siguientes casos: 1. El cliente inicia el término de la operación. 2. El tipo de cambio del Contrato Spot ha llegado al valor de orden limite (Stop-Loss) que el cliente ha predefinido. 3. La fecha final de la de la transacción ha llegado. Mientras permanezca abierta la transacción, se le aplica un cargo por renovación, cada noche a las 22:00 (GMT).

Depósito

El prestar y hacer préstamos de efectivo. La tarifa que el dinero es prestado/otorgado se conoce como la tarifa de depósito o tarifa de 'depo'. También existen los certificados de depósito (CD’S) que son un instrumento negociable.

Derivatives (derivados)

Un derivado financiero (o instrumento derivado) es un instrumento financiero cuyo precio "deriva" del de otro activo: los dos principales derivados financieros son los futuros y las opciones financieras. Su valor cambia en respuesta a los cambios de una tasa de interés, de un precio de las acciones, de un precio de materias primas cotizadas, de una tasa de cambio de monedas, de un índice o de un indicador de precios, de una calificación o de un índice crediticio o de una variable similar a las anteriores (a menudo denominada “subyacente”). Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del mercado. Se liquidará en una fecha futura.

End of Day or Mark To Market (Ajuste al mercado)

Al final de la sesión, las ganancias y pérdidas se cuadran en función de los precios al cierre de los valores y la cuenta se ajusta diariamente al valor del mercado ("marked to market"). Todas las ganancias o pérdidas por movimientos adversos o favorables en los precios se registran y el operador comenzará al día siguiente con una posición neta.

Fixed Interest (Interés Fijo)

Este tipo de transacción paga un tipo de interés convenido al término del contrato; generalmente un tipo de interés fijo. Muchos bonos pagan intereses acordados. Un ejemplo es una hipoteca ya que paga una tasa fija.

Fixed Exchange Rate (Tipo de cambio fijo)

Precio oficial fijado por las autoridades monetarias para una o varias divisas.

Flat/Square (Posición de equilibrio)

Caso en que un cliente no ha hecho transacciones en una divisa o cuando una operación anterior se revierte creando una posición neutra o de equilibrio. Ejemplo: ha comprado US$ 100,000, y luego vendido US$ 100,000. Eso es una POSICIÓN DE EQUILIBRIO (FLAT).

Floating Rate Interest (Tasa de interés flotante)

A diferencia de una tasa fija, este tipo de tasa de interés fluctuará de conformidad con las tasas de mercado o las tasas de referencia. Un ejemplo de una tasa de interés flotante es una hipoteca estándar.

Forward (Contrato a plazo)

Se utiliza a veces como sinónimo de "contrato a término", "contrato forward" o "contrato de futuros". Se aplica específicamente a acuerdos que tienen el mismo efecto de un contrato "forward" entre un banco y un cliente.

Forward Rate Agreements (Acuerdos de tasa adelantada)

Los FRA’s son transacciones que permiten negociar con las tasas de interés comercial para valores futuros. Por ejemplo un depósito de 3 meses que comienza en 3 meses (conocido como 3/6's). Los FRA’s se calculan de acuerdo a los precios del mercado a futuro. Los FRA’s son producto fuera del balance general.

Front and Back Office (Departamentos de soporte o dealing room)

El front office es generalmente la sala donde se realizan las negaciones. El back office es donde se realizan los acuerdos para que se lleven a cabo las transacciones. Los comerciantes no pueden realizar sus propias transacciones ya que esto esta regulado por las autoridades.

Futures (Futuros)

Es un modo de operar con instrumentos financieros o monedas por un precio específico en una fecha futura determinada. A diferencia de las opciones, los futuros dan la obligación (no la opción) de comprar o vender instrumentos en una fecha posterior. Pueden utilizarse tanto para proteger como para especular contra el valor futuro del producto subyacente.

FX o Forex Exchange (Mercado de Divisas)

Compra o venta de divisas a cambio de la compra o venta de otras. El tiempo máximo de una operación se define al abrirla; la operación puede cerrarse en cualquier momento hasta la fecha y hora de vencimiento. Por motivos técnicos, una operación no puede cerrarse durante los primeros 3 minutos.

GTC (Orden válida hasta ser cancelada)

Orden válida hasta ser cancelada ("Good Till Cancelled"). Orden dada a un broker para comprar o vender a un precio fijo. La orden permanecerá vigente hasta que el cliente la cancele.

High/Low (Cotización máxima/mínima)

Por lo general, el precio más alto que alcanzó un valor y el precio más bajo que alcanzó el instrumento subyacente para el día de operaciones en curso.

Indicated and firm prices (Precio indicado y precio firme)

Un precio indicado o nivelado es lo contrario precio firme o verificado. Un precio indicado se utiliza con propósitos informativos y necesita ser un precio firme o verificado para ser utilizado para realizar una transacción con el mismo.

Interest Rate Swaps (Tasa de Interés Intercambiable)

En el campo de los derivados, una forma muy popular de intercambio es el intercambio de tasas de interés, en donde un individuo intercambia su flujo de intereses con el de otro individuo. Estos intercambios normalmente pueden ser de tasa fijas contra tasas variables, pero también pueden darse entre tasas fijas contra fijas o tasas variables contra variables. Estos intercambios suelen darse entre empresas que buscan evitar exponerse a las fluctuaciones de las tasas de interés, intercambiando deudas con tasas de interés fijas por otras variables o viceversa. Intercambiado su tasa de interés una empresa puede alterar su exposición a las tasa de interés del mercado y bajar así su riesgo a estas.

ISDA (Internacional Swaps and Derivates Association)

La Asociación Internacional de Derivados, es la entidad que fija los términos y condiciones para la transacciones de derivados. Muchos bancos utilizarán los documentos del ISDA como un “documento principal” para realizar las transacciones con otros bancos.

LIBOR (London Interbank Offer Rate) o Tasa LIBOR

Tasa de interés interbancaria a las que a los bancos de primera importancia ofrecen depósitos en eurodólares que generalmente se encuentra medio punto por debajo de la tasa prima (Prime Rate). Esta tasa mundial varía constantemente en función de la demanda del crédito y de la oferta monetaria y se utiliza como parámetro de las demás tasas mundiales.

LIFFE (London International Financial Futures Exchange)

Corporación o organización ubicada en Londres que provee un lugar donde se crea un mercado donde se realizan intercambios, transacciones y negociaciones de derivados como los contratos a futuros y las opciones.

Limit Order (Orden limitada)

Es una orden con restricciones sobre el precio máximo a pagar o el precio mínimo a recibir.

Liquid and ilIiquid Markets (Mercados líquidos y no-líquidos)

Un mercado se describe como liquido si es fácil obtener un diferencial de precio o spread pequeño. Otra de medir un mercado como liquido es por la cantidad de instituciones realizando transacciones en el mismo. Mientras mas “jugadores” allá mas fácil es conseguir un diferencial bajo. Por el contrario los mercados no líquidos tienen muy pocos “jugadores” por ende el diferencial de precio o spread es grande. Obviamente es importante obtener un diferencial bajo entre el precio de compra y venta ya que esto maximiza nuestras ganancias. Los mercados líquidos también son llamados mercados maduros.

Long Position (Posición larga)

Es una posición de mercado en la que el cliente compra una divisa que no tenía anteriormente. Por lo general, se expresa en términos de tasa base, por ejemplo, en dólares largos (marcos alemanes cortos).

Margin (Margen)

Es cuando los clientes deben depositar fondos como garantía para cubrir cualquier pérdida potencial debido a movimientos adversos en los precios.

Mine and Yours (Mío y tuyo)

Para anunciar que un trader desea comprar lo puede decir o escribir utilizando la palabra “mine” o mío. Esto también sería conocido como “tomando la oferta”. Para vender utilizará la palabra “yours” o tuyo. Esto sería conocido como “golpeando la oferta” (hitting the bid).

Market Maker (Creador de Mercado)

Un creador de mercado en una persona o empresa que cotiza precios de compra y venta en un instrumento financiero o bien, buscando crear una ganancia en el cambio o la diferencia o “spread” entre la demanda/oferta.

Money Markets (Mercado de dinero)

Se refiere a las inversiones a corto plazo (es decir: menos de un año) y en las cuales entre los participantes se incluyen bancos y otras instituciones financieras. Las inversiones a corto plazo son seguras y altamente líquidas.

Off balance sheet (Operaciones no reflejadas en el Balance General)

Los productos tales como las tasas de interés intercambiables (Interest Rate Swaps) y los acuerdos de tasa a plazo (Interest Forward Rates) se llaman productos fuera de la hoja de balance, porque el capital no cambia de manos, solo los intereses. Las instituciones no deben mostrarlo directamente en sus balance general. Sin embargo muchas podrían incluir una previsión para las figuras de modo que el balance sea una representación exacta de la posición riesgosa.

Offer (Precio ofertado)

Es el precio según el cual el operador está dispuesto a vender la divisa base.

One Cancels Other Order – OCO (Orden alternativa)

La orden OCO (una orden cancela la otra) es una orden cuya ejecución automáticamente cancela una orden anterior.

Option (Opción)

Es un contrato que otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar (call) o vender (put) una cantidad determinada de un instrumento financiero a un cierto precio en un plazo predeterminado.

Order (Orden)

Una orden es una instrucción impartida al Broker por un cliente para que éste realice operaciones. Puede colocarse una orden a un precio determinado o al precio de mercado. Asimismo, puede ser válida hasta que se la ejecute o hasta que se cierre la jornada de operaciones.

Pip or Points (Pip o puntos)

Es el término utilizado en el mercado de divisas para representar el incremento más pequeño que puede hacer un tipo de cambio. Según el contexto, por lo general es un punto básico (0,0001 en el caso de EUR/USD, GBD/USD, USD/CHF y 0,01 en el caso de USD/JPY).

Position (Posición)

Riesgo vivo neto y total en una determinada divisa. La posición puede ser de equilibrio ("flat" o "square", sin riesgo vivo), larga (más divisa comprada que vendida) o corta (más divisa vendida que comprada).

Realised and unrealised profit and loss (beneficio y pérdida realizados y sin realizar)

Un trader más pequeño registrara con eficacia su posición (es) en un tipo de plan contable acumulado. Por ejemplo si uno compra acciones en 100 y el precio se eleva o aumenta a 110, hay un beneficio. Si uno solamente guarda las acciones no las registra contablemente son solamente un papel o una ganancia no realizada. Si uno vende las acciones entonces el beneficio es verdadero es decir ganancia realizada. Estos pequeños traders necesitan buscar la manera contables de reflejar estas ganancias realizadas y utilizarlas como un margen a su favor. Perdidas no realizadas pueden ser consideradas de la misma manera.

Re-purchase or Repo (Recompra)

Este tipo de negociación implica la venta y la recompra de un instrumento. Es una forma de prestar donde el instrumento vendido y readquirido se utiliza como un tipo de respaldo.

Revaluation rates (tasas de reevaluación)

Cuando un operador busca al final del día establecer beneficio y la pérdida del día las tarifas revaluadas son las tarifas de mercado usadas para establecer esas figuras. Es importante que haya una entrada secundaria independiente, en la oficina trasera (dealing room), para asegurarse de que las tarifas usadas son exactas. Esto es a menudo una forma de regulación fijada por las autoridades.

Short position (Posición corta)

Posición de mercado en que el cliente vende una divisa que aún no posee. Generalmente se expresa en términos de la divisa base.

Spot (Al contado)

Una transacción que ocurre de inmediato, pero los fondos por lo general se entregan en un plazo de dos días a partir del cierre de la transacción.

Stop Loss Order (Orden de pérdida limitada)

Es una Orden de cerrar una posición cuando el precio de mercado de la misma llegue a un cierto nivel predeterminado. Sirve para asegurar que, si una divisa se debilita en un cierto porcentaje, se cubra una posición corta, aun cuando ello implique una pérdida.

Swap (canje)

Este término, que significa permuta o cambio, indica la compraventa simultánea de la misma suma de una divisa en dos fechas diferentes, contra la compraventa de otra. La operación puede ser un swap contra un contrato a plazo o forward.

Ticker (cinta de cotizaciones de bolsa)

Una tabla y/o un gráfico que muestra el historial de un instrumento transacción por transacción. Traders prefieren utilizar gráficos porque demuestran la dirección del movimiento del mercado en un formato fácil de entender. Los traders utilizan los gráficos del ticker para negociar diariamente y utilizaran los gráficos históricos para análisis sobre tomar una posición a largo plazo.

Warrants (certificado para la compra de valores)

Es un contrato o instrumento financiero que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar/vender un activo subyacente (acción, futuro, etc.) a un precio determinado en una fecha futura. En términos de funcionamiento, un warrant es similar a una opción.